Инвестиционный рынок России. Почему экономического чуда так и не случилось

Российский инвестиционный сектор продолжает сталкиваться с серьезными препятствиями, несмотря на растущую популярность инвестиционных продуктов и сервисов.

Вроде бы как ставка по вкладам высокая не первый год, вроде как на каждом углу рассказывают о том, как это здорово управлять своими деньгами, своей судьбой. Сбер платит фантастические дивиденды. Мосбиржа рапортует каждую неделю, что запустили то такой инструмент, то такой инструмент. Но, что толку, и был бы он, этот толк при СВО или без него.

И сейчас, и раньше, а возможно, что сейчас в большей степени, основной преградой для развития сектора управления активами является недостаточная готовность инвесторов адекватно оценивать риски. Подавляющее большинство россиян рассматривает инвестирование преимущественно как источник быстрой прибыли.

Главное! Никто не хочет терпеть, никто не хочет планировать и бороться за положительный результат. Иногда надо просто ждать. Жадность, помноженная на нервозность, порождает завышенные ожидания и неоправданное недовольство результатами работы управляющих активами.

Люди приходят в управляющие компании, а в глазах нетленная реклама МММ. Сегодня сапоги, завтра шуба, машина и дача. Сколько ни рассказывай, что не каждый год с рынка можно взять 20%, это никто не слышит. Никто.

Быстро заработать. Бабло нужно еще вчера. Недоверие, подозрительность, частое мочеиспускание, демонстрация холодного и огнестрельного оружия.

Непринятие возможности убытков. На бумаге был согласен. Но теперь нет, теперь не согласен. Никак не согласен. Даже ждать не согласен.

Подобная дикость и есть основной тормоз развития рынка. Может он и не нужен, рынок этот? Есть репа, самогон и клюква. И этого за глаза. Но нет, как ни крути нужен. Биржа сильная (да, не единственная), но уже давно состоявшийся институт (читай схема), альтернатива банкам по привлечению средств в реальный сектор через выпуск акций и облигаций.

Порой люди читают много книг и статей, посещают курсы, и уподобляясь зверям с острова Моро пытаются взбодриться тем, что они, наверное, люди. Но слой пыли, оставшийся на коже с лихих лет, пока не удается смыть. Никак. Ничем. Слишком много нищеты, слишком долго. Слишком короткие жизни. Слишком велико ментальное отставание от западных инвесторов, которые живут с финансовым риском всю свою жизнь. Умеют распределять потоки, понимают куда они лезут, и что может произойти в случае неудачи.

В результате, управляющие вынуждены действовать в условиях повышенной напряженности, стремясь оправдать ожидания клиентов. Могут сжечь машину, могут сделать непристойное тату. Постоянное давление и необходимость оправдываться перед клиентами приводят к выгоранию и уходу квалифицированных кадров из профессии.

Таким образом, постоянный кризис характеризуется двумя факторами:

Нереалистичные ожидания инвесторов.

Высокий уровень стресса среди управляющих активами. Хотя, эти бедняги, в большинстве своем ни в чем не виноваты и круг инструментов у них ограничен. А иногда они просто ничего не делают (индексные фонды).

Чтобы преодолеть данное положение вещей обе стороны должны пересмотреть свое отношение к рынку и друг-другу, и начать взаимодействовать конструктивно.

Инвесторам нашим учиться мало. Нужно поменять отношение к инвестициям. Текущие вложения больше похожи на запой: всё, до конца, в одно место, и гори оно синем пламенем. Как-то так. А если что, то прибью. Прибью тебя Сенька!

Движение вперед в любом секторе осуществляется за счет концентрации интеллекта, подумайте над этим: в начале литература, потом радио, потом кино, компьютерные игры. Посмотрите, там везде есть шедевры, но, чтобы они появились, туда, в ту область должно было прийти большое количество умных людей. Они должны там зарабатывать деньги (не все, пусть на Олимпе немногие, но надо пытаться). И тогда среди них появится гений. Тоже самое и с инвестициями. Во многом это искусство.

Сейчас в секторе частных инвестиций процветает тупизна и надувательство на «оказании услуг». Это просто дебилизм. Нет конкуренции интеллекта между управляющими. Применение агрессивных нестандартных инструментов, да-да, то, что делают хедж-фонды на Западе в России вне правового поля. Казалось бы чего проще: называешь себя хедж-фондом, после этого любой, кто дал тебе деньги в управление не сможет ничего нигде требовать. Инвестиционный меморандум подписал, договор на управление подписал, уведомление о рисках подписал. Заработали – попилили. Проэтовали всё – значит проэтовали. Всё.

Но нет! Не всё! Надо на всех надеть намордники и железные шапочки с подводом электричества и лечить от нервных припадков. А если их нет, припадков? Ничего, найдем!

Таким образом, в крупные управляющие компании загоняются толпы. Инвесторам сцеживаются кой-какие доходности, деньги не вкладываются, а стерилизуются и уничтожаются, так как доходности УК ниже инфляции. Вот и все.

Вот и все, дамы и господа! Никаких пенсий. У меня на пенсионном счете, за 26 лет трудового стажа накоплено 360 т. р. Этих денег при таком «управлении» не хватит даже на стакан воды.

С врожденной тупизной и агрессией ко всему, что движется невозможно построить сытый и богатый капитализм. Проблемы не извне, они внутри и ими надо заниматься через законодательное регулирование, через предоставление больших свобод управляющим активами.

Руководитель проекта 100Coinage.ru
Михаил Георгиевич Шаповал

Материал статьи можно использовать для публикаций без изменений с сохранением названия статьи и имени автора, давая ссылку на сайт 100Coinage.ru и на Телеграмм t.me/OHC100.